Групите с горивни клетки се движат на AI вълната, докато центровете за данни натоварват електрическата мрежа

Повишаването на центровете за данни с AI към този момент провокира взрив на цените на акциите за производителите на чипове, електрическите компании и групите за мрежово съоръжение.

Сега фирмите за горивни кафези, водени от основаната в Калифорния Bloom Energy, се причисляват към ралито, наблягайки желанието на вложителите и софтуерните групи да залагат на нишови снабдители на сила в бързината да обезпечат сила за уеб сайтове.

Акциите на Bloom скочиха с повече от 400 % през последните 12 месеца, с 46 % растеж единствено тази година. Южнокорейската Doosan Fuel Cell, основаната в Обединеното кралство Ceres Power и канадската Ballard Power Systems са нарастнали с повече от 50 % от началото на годината.

Секторът е последният, който се възползва от вълна от интерес, защото вложителите търсят нови способи да се допрян до търговията с ИИ, а софтуерните компании от ден на ден се обръщат към нови източници на електрическа енергия на място, с цел да избегнат продължителното очакване за газови турбини и връзки към към този момент напрегната мрежа.

„ Горивните кафези са в светлината на прожекторите и имат доста прелест сега, тъй като опашките в мрежата са неуместни “, сподели Стив Карлини, вицепрезидент по нововъведения и центрове за данни за Schneider Electric. „ Въпросът за милиони долари е какво ще се случи, откакто това бъде подредено? “

Горивните кафези на Bloom работят главно с природен газ, прекарвайки го през керамични листове при високи температури, с цел да освободят електрони и да произведат непрестанен поток от сила.

Те са бързи за разрастване, имат дребен отпечатък, елементарно се мащабират, в случай че условията за мощ на даден обект се покачат и, защото не включват изгаряне, създават малко на място излъчвания.

Компанията и сътрудниците й се сблъскаха със слаб инвеститорски и потребителски интерес в годините преди взрива на ИИ и трябваше да лобират мощно, с цел да защитят ползите си.

В началото на 2020 година Блум работи за обезпечаване на изключения от законите за чист въздух в градовете, ръководени от демократите, които се стремяха да лимитират потреблението на природен газ и бяха скептични във връзка с изказванията му за излъчвания.

Компанията похарчи доста, с цел да упорства за данъчни заеми за горивни кафези по време на образуването на Закона за понижаване на инфлацията на някогашния президент Джо Байдън и да резервира технологиите си надалеч от блока, когато администрацията на Доналд Тръмп работи върху своя One Big Beautiful Bill, който понижи поддръжката за възобновими енергийни източници.

Основателят KR Sridhar беше консултант на НАСА, който създаде технологии за произвеждане на О2 на Марс. През 2001 година той още веднъж насочи вниманието си към Земята, надявайки се да употребява технологията, с цел да подкрепи енергийните потребности на милионите хора, измъкнати от бедността в страни като Индия и Китай.

Но развиването на центровете за данни е това, което е нараснало вероятностите на Bloom, защото разработчиците се борят с дългите периоди за свързване към мрежата и веригата за доставки тесни места за газови турбини — по-утвърдено решение за „ внасяне на лична мощ “ за центрове за данни.

Bloom е доставил минимум 1,5 гигавата горивни кафези на индустриални, индустриални и здравни клиенти, само че от ден на ден насочва фокуса си към центровете за данни, на които е дал повече от 400MW в международен мащаб.

Въпреки че това е задоволително единствено за зареждане на към 10 центрове за данни със междинен размер, през януари компанията подписа договорка за 2,65 милиарда $ с AEP за доставка на 1GW.

Анализатори в Goldman Sachs предвиждат, че до 15 % от растежа на търсенето на сила в бранша може да бъде обезпечен от горивни кафези до 2030 година

Блум сподели, че неговите горивни кафези обезпечават „ най-чистия, най-ефективен и благонадежден източник на електрическа енергия на място. Ние виждаме това като пазар за трилиони долари. “

Но въпросите за това какъв брой от разноските за изкуствен интелект, разгласени от софтуерните групи, в действителност ще се появят бъде изразходвана кара анализаторите да се запитат дали производителите на горивни кафези не са пометени в по-широк балон за оценка, ръководен от AI.

„ Степента, до която хората се възбуждат, евентуално е малко пресилена “, сподели анализаторът на Jefferies за възобновими източници и различна сила Душянт Айлани.

Инвеститорите правят оценка Bloom високо, като акциите му се търгуват на 215 пъти предстоящите облаги за идната година — доста над множеството енергийни съперници.

Полезността на горивните кафези може да бъде лимитирана във времето, защото производителите на газови турбини и генератори усилват производството, до момента в който навлизането на GE Vernova на пазара на горивни кафези ще усили конкуренцията. И конкуренцията за създаване на дребни модулни реактори, мини нуклеарни централи, които бяха необятно рекламирани като имащи капацитета да задвижат революцията на изкуствения разсъдък, алармира за нова надвиснала опасност.

„ Ние ги харесваме през идващите година или две “, сподели Карсън Кърл, старши анализатор на енергийните пазари в Enverus. „ Но постоянно, когато има дефицит на доставки на газови турбини, това, което нормално следва, е остатък, тъй че когато всички производители приключат с увеличението, нещата може да са по-малко оптимистични. “

Froth на пазара на AI към този момент сътвори волатилност в акциите на компанията. Цената на акциите й се срина с близо една трета през декември, защото Oracle, клиент на Bloom, регистрира разочароващ растеж на приходите и висок дълг и загуби поддръжка за център за данни в Мичиган на стойност 10 милиарда $.

Въпреки че Bloom не беше директно обвързван с плана, случаят подхрани опасенията на вложителите, че търсенето на електрическа енергия и поръчките на Bloom, свързани с него, може да не се материализират.

„ Няколко огромни покупко-продажби могат да окажат огромно въздействие върху цената на бизнес като Bloom “, сподели Брет Кастели, енергиен и колективен анализатор в Morningstar.

Някои анализатори считат, че оценката на компанията е нестабилна заради липса на изясненост по отношение на подписаните от нея покупко-продажби за центрове за данни.

Размерите на покупко-продажбите с Oracle и CoreWeave не са оповестени, а въздействието върху облагите от инфраструктурно партньорство с Brookfield Asset Management за 5 милиарда $ е нестабилно.

„ Когато нямаме мегавати или междинни продажни цени, не знам по какъв начин някой може почтено и интелектуално да моделира Блум “, сподели Димпъл Госай, началник на проучването на чистите технологии и устойчивостта на Съединени американски щати в Bank of America.

Разработчиците също са внимателни при стартирането на огромни, твърди поръчки за технология, която е както по-малко потвърдена от газовите турбини, по този начин и по-специализирана, което значи, че центровете за данни, които ги внедряват, ще разчитат на Bloom за поддръжка.

„ Ако Bloom или различен снабдител банкрутира, ще имате доста, доста по-голям проблем “, сподели Рич Довер, основен изпълнителен шеф на Dispatch Energy.